Previsioni per il Forex Market 2025 con Swissquote

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Quali previsioni per il forex market? La parità fra euro e dollaro sembra già scritta, ma sarà davvero così? Insomma, la corsa del dollaro può proseguire o ci sono ostacoli sulla strada della banconota verde? E cosa attendersi con la Presidenza di Donald Trump che inizia?

Ne abbiamo parlato con Stefano Gianti, analista ed Education Manager presso Swissquote che cura Fast & Forex sul canale youtube italiano di Swissquote

Perché il dollaro si sta rafforzando sul mercato delle valute?

Nella parte conclusiva dello scorso anno i mercati hanno via via prezzato i possibili effetti delle politiche di Trump. In particolare, i dazi e le politiche di protezionismo, che potrebbero determinare una ripresa dell’inflazione americana. Chiaramente tutto ciò fa sì che la Federal Reserve debba essere più cauta nei tagli al costo del denaro, anche considerando la recente ripresa del prezzo del petrolio.

Per contro, la BCE nei prossimi mesi verosimilmente proseguirà il suo percorso di tagli ai tassi, con il differenziale fra il costo del denaro europeo e quello USA destinato a salire. Partendo da questi presupposti possiamo facilmente spiegare la recente discesa dell’euro dollaro sul forex market, che ho analizzato in questo video.

Credo che il mercato abbia già prezzato buona parte delle possibili mosse di Trump. In quattro mesi circa l’euro dollaro è sceso da dei massimi a 1,12 fin verso quota 1,02-1,03. Può ancora esserci spazio per ulteriori apprezzamenti del dollaro, ma di ampiezza decisamente inferiore. Ed il tutto dovrà essere confermato da solidi dati macroeconomici. Viceversa, l’euro, ma anche la sterlina e le divise oceaniche potrebbero recuperare parte delle perdite.

Approfondimento sul tema: Euro Dollaro: parità sì o no?

Il dollaro forte impatterà le politiche di Trump?

Partiamo dal presupposto che al momento nessuno conosce esattamente quelle che saranno le politiche di Trump, così come l’ampiezza dei dazi che saranno inseriti. Probabilmente molto si deciderà cammin facendo, anche in baso a come andranno i negoziati con i vari paesi.

Aziende come Tesla (o anche Palantir) sono salite notevolmente. Al momento sono su multipli difficilmente sostenibili nel lungo termine. Ma la borsa è fatta per sorprenderci.

Per quanto riguarda il dollaro, va detto che l’apprezzamento della banconota verde può in qualche maniera sfavorire l’export americano, che diventa più costoso proprio per l’effetto cambio. Trump senz’altro considererà anche questo fattore. Certo è che un dollaro forte rischia in qualche modo di annacquare eventuali dazi.

Quali previsioni per il forex market? E per l’Europa?

In questi ultimi mesi abbiamo assistito ad un movimento di ampie dimensioni, con un rapido apprezzamento del dollaro. Credo che i prossimi mesi potranno essere di consolidamento per gran parte delle valute.

Al momento il mercato prezza molti rischi sull’Europa. Da un lato l’incerto scenario politico in Francia e Germania, dall’altra il conflitto fra Russia e Ucraina, senza dimenticare le vicine questioni Medio Orientali. Nel caso in cui si arrivasse ad una soluzione su alcuni dei punti sopracitati lo stesso euro potrebbe regalare sorprese. Difficile, però, che ciò accada a stretto giro.

Grafico euro dollaro dalla piattaforma Swissquote

Cosa sta capitando alla sterlina?

Il pound inglese è reduce da forti ribassi. Dai massimi di settembre in area 1,345 ha perso quasi 10 punti percentuali, arrivando a 1,22. Di fatto un calo simile a quello dell’euro, in buona parte dovuto alla forza del dollaro, anche se hanno pesato questioni interne, legate al bilancio. L’economia del paese è vista in rallentamento e per far quadrare i conti il governo dovrà frenare la spese. Uno scenario complesso, che frena il pound, anche se i tassi di interesse della Bank of England sono ancora decisamente più alti rispetto a quelli della BCE.

Quali previsioni invece per la lira turca? Conviene puntare sulla lira?

I tassi della Banca centrale turca sono al momento al 47,50%, dopo il recente taglio del 2,50%. L’inflazione, dai massimi della scorsa estate intorno al 75%, è scesa al 44%. Numeri ancora stratosferici, ma che rendono più probabili ulteriori tagli ai tassi da parte della Banca centrale. Chiaramente, il tutto va inserito nel contesto politico del Paese, sempre volatile, e in quello geopolitico.

Tassi così alti determinano uno swap a favore (ossia un costo di finanziamento per le posizioni lunghe sulla lira turca ampiamente positivo) che permette all’investitore di accettare anche una discesa di qualche punto percentuale da parte della lira turca, potenzialmente ripagata dallo swap a favore.

Chiaramente il calo della valuta non deve essere un crollo, in caso contrario lo swap ricevuto da una posizione aperta con CFD sul forex o i coupon incassati da un bond governativo denominato in lire turche non sarebbero sufficienti. Di fatto la lira turca offre senz’altro opportunità, ma va maneggiata con estrema cautela vista la sua volatilità.

Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria. Il trading con CFD espone l’investitore ad un rischio sostanziale di perdita di denaro. ll 61,54% dei clienti che fa trading con CFD con questo fornitore perde denaro.