ADUC – Articolo – La consulenza finanziaria sui social media è in crescita. E rischiosa

Amy Ryan era in preda al panico per i suoi risparmi quando andò online per chiedere consiglio. Era aprile 2020 e il mercato azionario era crollato, prosciugando un gruzzolo che aveva accumulato negli anni.

Ryan, ingegnere commerciale di 43 anni del Galles, aveva scaricato il suo portafoglio durante il crollo e aveva paura di perdere ancora di più. Cercando una guida, ha trovato Kevin Paffrath, un prolifico influencer della finanza che ha parlato di economia e investimenti sul suo canale YouTube Meet Kevin .

“A quel tempo, non ero molto istruita su come comprare e vendere azioni “, ha detto, aggiungendo che si sentiva rassicurata dal fatto che il signor Paffrath avesse circa un milione di follower. “Mi fidavo di questo tizio”.

I social media sono un modo allettante per persone inesperte come Ryan di imparare a gestire i propri investimenti. I creatori di contenuti si stanno marchiando come esperti di denaro, promuovendo una gamma di prodotti finanziari, dalle carte di credito alle criptovalute, e guadagnandosi un elegante soprannome: fin-fluencer.

Ma un numero crescente di loro ha dovuto affrontare accuse di promozione di asset ad alto rischio , di promozione di schemi “pump-and-dump” o semplicemente di condivisione di consigli non qualificati. Le normative possono essere poco chiare o difficili da far rispettare, soprattutto oltre i confini internazionali. Ryan si considerava una risparmiatrice esperta. Quando i mercati hanno iniziato a riprendersi dal crollo del Covid, era terrorizzata dal fatto di essere stata avventata nel vendere il suo portafoglio. Ha pagato 532 $ per il corso “Azioni e psicologia” di un certo Paffrath e ha seguito il suo esempio nell’acquistare azioni di società che riteneva redditizie. Ha trasferito la sua criptovaluta in BlockFi , un prestatore di criptovalute promosso dal Paffrath.

“Stava andando tutto molto bene”, ha detto. “Finché non è stato più così”.

Nel corso dei mesi, ha incanalato circa 32.000 sterline, o $ 39.000 ora, in azioni che lui aveva consigliato. All’inizio ha avuto qualche guadagno, ma poi il suo portafoglio ha iniziato a scendere. Nel 2022, BlockFi ha dichiarato bancarotta, bloccando criptovalute per un valore di circa $ 10.000 all’epoca, ha detto la Sig. ra Ryan. In tutto, ha perso circa £ 20.000, o circa $ 24.000. Si è incolpata per le perdite, ma ha aggiunto che avrebbe voluto che Paffrath fosse stato più trasparente sui rischi di BlockFi.

Paffrath è uno dei tanti influencer che condividono opinioni sugli investimenti online e le dichiarazioni di non responsabilità sul suo canale YouTube fanno notare ai suoi iscritti, ora a due milioni, che i suoi consigli non sono personalizzati. Si è scusato per aver promosso BlockFi e ha detto di aver perso circa $ 433.000 dei suoi soldi con il prestatore. “I miei veri fan capiscono la mia etica e chi sono”, ha detto tramite messaggio di testo, ma ha rifiutato di commentare ulteriormente.

Per gli investitori di tutti i giorni, “all’estremo, possono perdere tutto”, ha detto Sue S. Guan, professoressa di legge alla Santa Clara University. “Mi preoccupa che non si stia facendo molto per aiutarli a capirlo”.

Tra i consigli c’è il mercato delle frodi. Le false opportunità di investimento sui social media hanno generato quasi 350 milioni di dollari di frodi segnalate solo nella prima metà del 2023, ha affermato la Federal Trade Commission.

Anche i consulenti finanziari certificati possono essere oggetto di reclami . La ricerca ha collegato l’utilizzo di un consulente a migliori risultati finanziari , ma non esiste un chiaro consenso sul loro valore.

In Gran Bretagna e negli Stati Uniti, la maggior parte delle persone che dispensano consulenza finanziaria o vendono prodotti di investimento a livello professionale devono essere autorizzate. Guan ha affermato che gli enti regolatori potrebbero tracciare linee più chiare su quali consulenze finanziarie richiedono una licenza.

Regolamentare gli influencer, tuttavia, è una sfida. La portata globale di Internet può sollevare questioni sulla giurisdizione e gli analisti affermano che le regole non sono in gran parte pensate per l’era degli influencer. Le autorità possono scegliere di perseguire i maggiori trasgressori, ma può essere complicato determinare se gli influencer siano in qualche modo responsabili delle loro affermazioni.

Le autorità di regolamentazione in Gran Bretagna e negli Stati Uniti stanno avvisando i consumatori che la consulenza finanziaria sui social media spesso ha secondi fini. La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha perseguito celebrità come Kim Kardashian e aziende che le assumono per non aver divulgato correttamente i compensi. (Kardashian ha pagato 1,26 milioni di dollari nel 2022 per risolvere il caso, ma non ha ammesso di aver commesso illeciti.)

“Prendere decisioni di investimento basandosi esclusivamente sulle informazioni provenienti da influencer finanziari, social media e celebrità potrebbe non essere una grande idea”, ha scritto un funzionario della SEC in un breve articolo .

Lo scorso marzo, la Financial Industry Regulatory Authority degli Stati Uniti ha multato una società di brokeraggio di 850.000 dollari dopo aver affermato che alcuni influencer avevano pubblicato sui social media post per conto della società che violavano le regole.

E in Gran Bretagna, lo scorso maggio la Financial Conduct Authority ha incriminato un gruppo di star dei reality per aver promosso quello che ha definito un programma di investimento non autorizzato e ad alto rischio rivolto a milioni di follower, un caso che dovrebbe andare a processo nel 2027.

Paffrath di Meet Kevin è stato citato in giudizio in una class action intentata in Florida che accusava lui e altri YouTuber che promuovevano FTX, l’exchange di criptovalute in bancarotta, di aver tratto in inganno i propri follower. “Le persone devono indossare i pantaloni da grandi e rendersi conto che se prendono una decisione in base a qualcosa che hanno sentito online, è una loro responsabilità”, ha affermato in un video in risposta alla causa.

Nel 2023, Paffrath, che ora è registrato come consulente per gli investimenti e continua a offrire corsi sul suo sito, ha raggiunto un accordo con i querelanti, secondo quanto riportato in un fascicolo del tribunale.

I marchi dovrebbero essere ritenuti responsabili per gli influencer che assumono e anche fornire loro consulenza legale, ha affermato Felix Pflücke, docente di legge presso l’Università di Oxford e l’Università del Lussemburgo. La responsabilità potrebbe anche ricadere sulle piattaforme tecnologiche per rimuovere informazioni finanziarie fuorvianti dai loro siti, ha aggiunto.

YouTube, TikTok e Meta affermano di vietare contenuti che contengono disinformazione dannosa, pratiche ingannevoli e frodi. Meta, che possiede Instagram, ha impedito agli influencer di promuovere prodotti ad alto rischio e YouTube ha affermato di aver messo in guardia gli spettatori da schemi ” get-rich-quick “.

Anche online si trovano molti buoni consigli finanziari e gli esperti affermano che sarebbe utile condividere le risorse sulla cultura finanziaria con un pubblico più vasto.

“Negli ultimi anni Wall Street è diventata più accessibile agli investitori senza esperienza di trading professionale”, ha affermato Joseph Pacelli, professore associato presso la Harvard Business School.

Molti creativi che lavorano o hanno un background nel settore finanziario affermano di essere stanchi anche loro della disinformazione.

“Ci sono persone là fuori che non hanno alcun tipo di storia finanziaria; sono solo brave nel marketing”, ha detto Vivian Tu, che ha fondato Your Rich BFF , che condivide consigli sulla finanza personale con oltre due milioni di follower su TikTok. Incoraggia ancora le persone che cercano consigli personalizzati ad assumere un pianificatore finanziario certificato.

Il sostegno di FTX da parte di celebrità e società di venture capital ha convinto Sunil Kavuri a investire i suoi risparmi di una vita nell’exchange alla fine del 2021. “Non ho trasferito denaro sul conto finché questi ragazzi non lo hanno promosso e hanno sostanzialmente detto che era sicuro”, ha affermato Kavuri, 44 anni, anche lui ex trader.

Quando FTX è implosa durante la notte, Kavuri ha detto di aver perso 2 milioni di dollari. “È stato disgustoso”, ha detto. Crede che le celebrità non dovrebbero promuovere prodotti finanziari che non capiscono.

Si è unito alle azioni collettive contro diverse figure pubbliche che hanno sostenuto lo scambio, tra cui Tom Brady, Gisele Bündchen, Larry David e Shaquille O’Neal. Alcuni imputati citati nella causa hanno da allora risolto il caso, mentre altri hanno sostenuto che fosse archiviato.

Gli avvocati di Brady, di Bündchen, di David e di O’Neal non hanno risposto alla richiesta di commento.

I consulenti finanziari certificati sono tenuti a rispettare regole che non si applicano necessariamente ai creatori di contenuti, ha affermato Landon Tan, un pianificatore finanziario di Brooklyn. “Fare affermazioni false o fuorvianti potrebbe porre fine alle nostre carriere”, ha affermato, aggiungendo che la natura abbreviata dei social media potrebbe distorcere alcuni video rispetto ad altri.

Le autorità stanno cercando di aiutare i consumatori a controllare i loro feed. Alcune hanno indirizzato campagne agli investitori della Gen Z o hanno aggiunto istruzione sugli influencer a molti eventi.

Ryan, l’ingegnere addetto alle vendite del Galles, alla fine assunse un consulente finanziario certificato e seguì corsi di investimento, molti dei quali offerti gratuitamente dagli istituti finanziari. “Ora gioco molto sul sicuro”, ha detto.

Ha condiviso la sua esperienza più ampiamente per combattere lo stigma che circonda gli errori finanziari, con un avvertimento per gli altri: “Fate attenzione a chi ascoltate”.

(Isabella Kwai su The New York Times del 25/01/2025)