Warren Buffett lancia un avvertimento a Washington mentre Berkshire registra profitti e liquidità record -22 febbraio 2025 alle 20:02

Sabato Berkshire Hathaway ha registrato profitti annuali record e ha aumentato la sua quota di liquidità a 334,2 miliardi di dollari, mentre Warren Buffett ha utilizzato la sua lettera annuale agli azionisti per ammonire Washington a spendere saggiamente il denaro e a prendersi cura di coloro che ricevono le “pagliuzze corte nella vita”.

L’ammonimento di Buffett è arrivato mentre molti investitori temono che i legislatori statunitensi non riusciranno a contenere l’impennata del deficit fiscale e potrebbero peggiorarlo estendendo i tagli fiscali sostenuti dal Presidente Donald Trump.

Il 94enne Buffett, la sesta persona più ricca del mondo e probabilmente il suo investitore più famoso, ha anche riconosciuto la sua età avanzata, dicendo agli azionisti che usa un bastone e che dedicherà meno tempo a rispondere alle loro domande durante l’assemblea annuale della Berkshire il 3 maggio.

Ha comunque assicurato agli azionisti che saranno in buone mani dopo che lui avrà passato le redini del conglomerato al Vice Presidente Greg Abel, affermando che il 62enne Abel ha “dimostrato in modo evidente la sua capacità” di impiegare il capitale.

“Non ci vorrà molto” prima che Abel prenda il comando, ha detto Buffett.

La lettera di Buffett è stata accompagnata dalla relazione annuale di Berkshire, che ha registrato il terzo record consecutivo di profitto operativo annuale, con un aumento del 27% a 47,44 miliardi di dollari.

L’utile operativo trimestrale è salito del 71% a 14,53 miliardi di dollari, anch’esso un record, e che gli analisti consideravano solido.

L’utile netto per l’intero anno è stato di 89 miliardi di dollari, compresi i guadagni derivanti dagli investimenti in azioni ordinarie di Berkshire, come Apple e American Express.

La partecipazione in contanti di Berkshire riflette le alte valutazioni delle aziende e nove trimestri consecutivi di vendita di più azioni di quante ne abbia acquistate. La vendita ha incluso Apple, che è rimasta il suo più grande investimento azionario.

“Spesso nulla sembra convincente; molto raramente ci troviamo immersi nelle opportunità”, ha scritto Buffett.

‘FOLLIA FISCALE’

Quest’anno è il 60° di Buffett alla guida di Berkshire, che ha trasformato da un’azienda tessile in crisi in un conglomerato da 1,03 trilioni di dollari con decine di attività nei settori assicurativo, ferroviario, energetico, industriale, della vendita al dettaglio e altri.

“Le attività di Berkshire hanno ora un impatto su tutti gli angoli del nostro Paese. E non abbiamo finito”, ha detto Buffett.

Buffett ha detto che Berkshire continuerà a preferire le azioni, soprattutto quelle statunitensi, rispetto alla liquidità, anche se resiste a pagare un dividendo agli azionisti, cosa che non fa dal 1967.

Ha detto che il reinvestimento in Berkshire è uno dei motivi per cui la società con sede a Omaha, Nebraska, ha pagato 26,8 miliardi di dollari di tasse federali l’anno scorso, il 5% di tutti i pagamenti effettuati dalle aziende americane. Buffett stesso vale 149,5 miliardi di dollari, secondo la rivista Forbes,

Ma ha anche inviato un messaggio di cautela a Washington, lamentando il fatto che il capitalismo “ha i suoi difetti e i suoi abusi – sotto certi aspetti più gravi ora che mai”, con le malefatte di “furfanti e promotori” in piena regola.

Ha esortato i legislatori a contribuire a preservare la stabilità del dollaro americano, affermando che “la follia fiscale” può distruggere il valore della cartamoneta e che il Paese a volte “si è avvicinato al limite”.

Buffett ha detto che il successo a lungo termine di Berkshire e dell’economia americana, che ha definito il “miracolo americano”, è dipeso dalla capacità di partecipazione delle persone.

Questo, ha detto, è qualcosa che lo Zio Sam può incoraggiare o togliere.

“Si prenda cura dei molti che, senza alcuna colpa, si ritrovano con la pagliuzza corta nella vita. Meritano di meglio”, ha scritto Buffett, rivolgendosi al Governo.

“E non dimenticate mai che abbiamo bisogno di voi per mantenere una valuta stabile e che questo risultato richiede sia saggezza che vigilanza da parte vostra”, ha aggiunto.

Cathy Seifert, analista di CFRA Research che valuta Berkshire “hold”, ha detto: “Parlare del fatto che gli affari dell’America sono disordinati è stato il suo modo di affrontare il panorama politico e il suo impatto sull’ambiente macroeconomico. Sta avvertendo Washington: Attenti a dove mettete i piedi”.

MENO OPPORTUNITÀ DI ACQUISTO

Mentre Berkshire non ha effettuato un acquisto importante di un’intera azienda dal 2016, Buffett ha detto che probabilmente aumenterà i suoi investimenti combinati di 23,5 miliardi di dollari in cinque società commerciali giapponesi: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo.

Altri titoli azionari appaiono costosi, con lo Standard & Poor’s 500 che ha toccato un nuovo massimo mercoledì e il Nasdaq appena il 3% al di sotto del picco del 16 dicembre.

Le dimensioni di Berkshire impediscono inoltre alle sue azioni di superare gli indici, come avveniva decenni fa.

Il prezzo delle azioni della società è salito del 15% nell’ultimo anno, mentre lo Standard & Poor’s 500 è salito del 18%.

Nell’ultimo decennio, il prezzo delle azioni Berkshire è salito del 225%, mentre l’indice è salito del 241% includendo i dividendi e del 185% escludendo i dividendi, secondo i dati Reuters.

“Avranno molte opportunità di acquisto, ma Berkshire non sarà più il grande compratore a due cifre che era stato”, ha detto Bill Smead, chief investment officer di Smead Capital Management a Phoenix.

Alla riunione annuale di Berkshire, Buffett trascorrerà meno tempo sul palco in un’arena del centro di Omaha, dove lui, Abel e il Vice Presidente Ajit Jain risponderanno alle domande degli azionisti.

Decine di migliaia di persone partecipano alla riunione e ad un weekend di eventi per gli azionisti, tra cui lo shopping.

Buffett ha dichiarato alla rivista Fortune il mese scorso che si diverte ancora e riesce a fare alcune cose in modo ragionevole, mentre altre attività sono state “eliminate o ridotte al minimo”.

L’incontro non sarà caratterizzato dal tradizionale filmato creato da Susie, la figlia di Buffett.

Parlando della sua età, Buffett ha detto che parla regolarmente la domenica con sua sorella Bertie, di 91 anni, utilizzando un telefono vecchio stile.

“Parliamo delle gioie della vecchiaia e discutiamo di argomenti interessanti come i meriti relativi dei nostri bastoni”, ha detto. “Nel mio caso, l’utilità si limita a evitare di cadere di faccia”.